МЕНЮ

Цинк

Мировой рынок цинка

По итогам 2-х месяцев 2018 года мировой объем добычи цинка составил 2,09 млн тонн, что на 0,6% меньше относительно аналогичного периода 2017 года. Данное снижение обусловлено уменьшением добычи цинка в Китае до 720 тыс. т (-10%) из-за приостановки работ на цинковых шахтах в провинциях Сычуань, Тибет, Цинхай, Синьцзян, Цзилинь, Чжэцзян, Шаньдун и Хайнань, на долю которых приходится 11% добычи цинка в стране.

Производство цинка увеличилось всего на 0,3% и составило 2,23 млн тонн. При этом рост потребления металла составил 3,5% - до 2,24 млн тонн.

Screenshot_9.png

В 2018 году прогнозируется дефицит в размере 260 тыс. тонн. При этом рост общемирового потребления цинка будет обусловлен за счет увеличения спроса со стороны Китая (+2,2%), США (+2,1%) и Европы (+2,1%).

Добыча цинка.

Мировая добыча цинка в 2018 году увеличится за счет роста в Перу, Австралии, Юж. Африке, Канаде и на Кубе. Китай, несмотря на снижение в 1 кв. 2018 г., по итогам года может увеличить добычу на 2,3%.

В Австралии начал работать рудник Dugald River (запуск состоялся в конце 2017 г., принадлежит компании Minerals and Metals Group). Ежегодное производство составит 170 тыс. тонн цинка в концентрате.

Glencore в первой половине 2018 года планирует ввод в строй шахты Lady Loretta (Австралия) мощностью около 130 тыс. тонн цинка в концентрате в год. Кроме этого, австралийская компания New Century Resources намеревается в середине 2018 года вернуть в строй крупнейший цинково-свинцовый рудник Century. Компания планирует производить около 260 тыс. тонн цинка в концентрате в год из хвостов.

Канадская компания Titan Mining возобновила работы на руднике Empire State в штате Нью-Йорк. Восстановление рудника ведется с ноября 2017 года. После выхода рудника на полную мощность в начале 2019 года, он будет производить в среднем 45 тыс. тонн цинка в концентрате в год, с последующим увеличением до 102 тыс. тонн.

На Кубе в конце 2017 года состоялся ввод рудника Castellanos. Рудник Castellanos разрабатывается компанией Trafigura совместно с кубинской госкомпанией Geominera, ежегодное производство составит 100 тыс. тонн цинка в концентрате.

В Индии компания Hindustan Zinc (подконтрольная Vedanta) планирует увеличить мощности по переработке цинковой руды. К концу 2018 года планируется запуск двух новых мельниц с общей мощностью 3 млн. тонн руды в год. Сейчас компания перерабатывает около 12 млн. тонн в год, а производство цинка в концентрате составляет около 1 млн тонн.

В 2019 году планируется ввод рудника Gamesberg (находится в Южной Африке и принадлежит компании Vedanta) с производством цинка в концентрате 250 тыс. тонн в год.

Производство цинка.

Компания Glencore, по итогам 1 кв. 2018 года, сократила производство цинка на 13%, до 242,7 тыс. т, что связано с продажей в августе 2017 года долей рудников Rosh Pinah и Perkoa в Намибии   и Буркина-Фасо.

Компания Nyrstar отчиталась о снижении производства цинка на 3%, до 252 тыс. т, в связи с приостановкой производства из-за погодных условий в городе Кларксвилле в США (округ Монтгомери штата Теннесси) и консервацией производственных мощностей после взрыва на заводе в городе Буделе (Нидерланды).

Hiundustan Zinc (подконтрольная компании Vedanta) также снизила производство в рассматриваемом периоде на 4%, до 206 тыс. т.

Мировое производство цинка в 2018 году увеличится. Рост в Китае составит 3,4%, в Европе 5,2%. В США ожидается снижение производства на 5,3%.

В Канаде ожидается восстановление производства за счет окончания забастовки на цинковом заводе Noranda Income Fund (260 тыс. т в год).

В Южной Африке индийская компания Vedanta Resources построит завод по выпуску рафинированного металла мощностью 250 тыс. т в год. Завод будет перерабатывать цинковый концентрат рудника Gamesberg.

Российский рынок цинка

Согласно Росстату, индекс металлургического производства в 1 кв. 2018 г. увеличился по сравнению с 2017 годом на 4,6%. Объем производства цинка по итогам рассматриваемого периода также увеличился на 6,8% относительно 2017 года.

Screenshot_10.png

В России производством цинка занимаются: Челябинский цинковый завод (Челябинская обл.) и Электроцинк (Республика Северная Осетия-Алания). Ближайшими конкурентами российских предприятий являются предприятия Казахстана: «Казцинк» (Усть-Каменогорский и Риддерский заводы), «Казахмыс» (Балхашский завод).

Доля России в общемировом производстве цинка в 1 кв. 2018 года (включая цинк-алюминиевые сплавы) составила 2,1%.

В 1 кв. 2018 года российское производство цинка увеличилось на 8% до 68,7 тыс. тонн относительно 2017 года. При этом экспорт вырос на 27% и составил около 6 тыс. тонн. Большая часть цинка поставлялась в Грецию (59% доля от общего объема экспорта) и Беларусь (32%).

Screenshot_11.png

Screenshot_12.png

Видимое потребление цинка в 1 кв. 2018 года выросло на 2,7% и составило 67 тыс. тонн. Доля импортного цинка в структуре потребления составила 6%. Основная часть цинка завозится из Казахстана (58,8%) и Узбекистана (41%).

Основными потребителями цинка на внутреннем рынке РФ являются производители оцинкованного проката, на которых приходится 61%, следом идут предприятия, занимающиеся оцинкованием металлоконструкций - 20%. На предприятия химической промышленности приходится 8%, на предприятия ОЦМ - 3%.

Потребление цинка увеличивается за счет ввода новых мощностей по цинкованию холоднокатаного плоского проката и металлоконструкций. В 2017 г. состоялись запуски мощностей у компаний ММК, АО «Точинвест» и ПАО «Северсталь». В начале 2018 г. компания АО «Точинвест» ввела в строй цех горячего цинкования металлоконструкций в г. Шадринск (Курганская обл.) мощностью 48 тыс. тонн м/к в год (потребление цинка при полной загрузке составит 2,4 тыс. тонн в год). К 2019 г. группа «НЛМК» планирует открытие нового цеха АГНЦ-5 мощностью 450 тыс. тонн листового холоднокатаного проката (потребление цинка при полной загрузке составит 15,8 тыс. тонн в год).

Screenshot_13.png

Динамика и прогноз цен на цинк 

В начале 1-го квартала 2018 года котировки цинка на LME показывали положительную динамику на фоне возрастающего дефицита металла на мировом рынке. Запасы цинка на бирже упали до 130 тыс. тонн, при этом стоимость цинка обновила новые максимумы и достигла уровня в $3 600 за тонну (показатель 2-го квартала 2007 г.). Однако в марте приток металла в количестве около 78 тыс. тонн на склад LME в Новом Орлеане скорректировал стоимость цинка вниз до уровня $3 300 за тонну.

Средняя стоимость цинка на LME в рассматриваемый период выросла на 23%, до $3 424 за тонну относительно аналогичного периода 2017 года, средние запасы сократились на 55%, до 178 тыс. тонн.

Высокий уровень цен по-прежнему поддерживается отрицательным балансом спроса и предложения. Дефицит цинка за первые 2 месяца 2018 г. составил 11 тыс. тонн, тогда как в аналогичном периоде 2017 года наблюдался профицит в количестве 57 тыс. тонн.

Импорт цинкового концентрата в Китай за период январь-февраль 2018 г. увеличился на 33%, до 233 тыс. тонн (в пересчете на металл) относительно 2017 года. Действующая государственная программа по улучшению экологической обстановки в стране, препятствует развитию и работам собственных добывающих производств.

Screenshot_14.png

Screenshot_15.png

Факторы, оказывающие положительное влияние на стоимость цинка:

- Сохраняющийся дефицит металла на рынке. В 2018 г. дефицит цинка на мировом рынке сохранится и составит 260 тыс. тонн;

- Рост экономик ведущих стран;

- Рост китайского ВВП в текущем году составит 6,8%, при этом производство автомобилей в стране увеличится на 1,7%, а инвестиции в недвижимость возрастут на 9,9%.

Факторы, оказывающие отрицательное влияние на стоимость цинка:

- Восстановление объемов производства на цинковом заводе Noranda Income Fund в Канаде, после забастовки работников.  Ввод в строй новых и ранее закрытых рудников (Gamesberg в Южной Африке, Dugald River и Century в Австралии);

- Торговые воины между странами (ввод заградительных пошлин);

- Экологические ограничения в Китае на предприятиях по горячему цинкованию стали.

Ограниченное предложение металла на рынке позволит и дальше котировкам держаться на высоком уровне. Однако по мере сокращения дефицита котировки будут постепенно снижаться до сбалансированного рыночного уровня. Согласно консенсус-прогнозу от инвестиционных групп, средняя стоимость цинка в 2018 году составит около $3 300 за тонну, в 2019 году - $3 104 за тонну.

Screenshot_16.png



Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2017 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2016 года